Andas à procura do PPR perfeito? Estamos a criar um.
Custos mínimos, investido em ações globais e com benefícios fiscais.
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Manifesto em 30 segundos
Se tens menos de 45 anos, as previsões apontam para que a tua reforma seja menos de metade dos teus últimos salários - quem depender só dos descontos para a Segurança Social vai sentir a diferença.
A única solução é poupar e investir ao longo da vida. Poupar não chega: a inflação come o dinheiro parado; é preciso investir, e investir bem.
A maioria dos PPRs existentes ou são caros ou demasiado conservadores. Este projeto quer ser o contrário: um produto barato e com potencial de crescimento - uma "segunda pensão" que faça sentido.
Nas projeções oficiais, a taxa de substituição em Portugal desce para 38,5% em 2050 (Ageing Report 2024, Comissão Europeia).
O que acontece nos PPR existentes
É um problema de desenho.
Custos altos
Ao fim de décadas, comissões altas podem custar dezenas de milhares (por vezes mais de €100.000).
Foco na 'segurança' a curto prazo
Pouca rentabilidade e dificuldade em bater a inflação.
Pouca transparência
Pouca transparência sobre onde está o dinheiro e poucas explicações.
Como seria o PPR perfeito
Simples, transparente e alinhado com quem tem tempo até à reforma.
- Subscrição simples - pouca burocracia.
- Regulação sólida - produto enquadrado na legislação europeia.
- Custos baixos - alvo <0,5%/ano, tudo incluído.
- Exposição a ações globais - índices de ações enquanto o tempo joga a favor.
- Fiscalidade PPR em Portugal - benefício sobretudo no resgate.
- Ajuste automático - alocação mais conservadora com a idade.
O impacto dos custos na tua reforma
O produto errado pode sair muito caro.
Exemplo: 35 anos, 20 000 € inicial, 200 €/mês, 30 anos — TER 1,5% vs 0,5%
Se isto faz sentido para ti, entra na lista.
Para quem é
- •Para quem quer um plano simples e coerente para décadas
- •Para quem aceita volatilidade no curto prazo em troca de crescimento no longo prazo
- •Para quem valoriza custos baixos e transparência
Para quem não é
- •Para dinheiro de curto prazo
- •Para quem quer garantias
- •Para "bater o mercado" ou fazer timing
Timeline 2026
Quero fazer isto com calma e com transparência.
Interesse e feedback
- •Avaliar procura real
- •Recolher feedback e críticas
- •Falar com potenciais parceiros
Estrutura
- •Definir modelo final (PPR vs PEPP)
- •Validar custos, modelo e enquadramento
- •Preparar lançamento
Lançamento (se fizer sentido)
- •Abrir subscrições
- •Explicar tudo em detalhe
- •Sem pressas, sem atalhos
Se em algum ponto isto deixar de fazer sentido, paro.
Conheces alguém que investe em PPRs ou pode ter interesse?
FAQ
Existem PPRs (Planos de Poupança Reforma) com benefícios fiscais, mas nenhum combina custos tão baixos, 100% em ações e foco no longo prazo. Uma das opções que estamos a considerar é o PEPP - Produto Individual de Reforma Pan-Europeu (a versão europeia do PPR). O PEPP tem várias vantagens: portabilidade na UE, limites de custos e transparência impostos pelo regulamento europeu, e em Portugal pode ter o mesmo tratamento fiscal que um PPR. Ainda não existe em Portugal uma oferta assim: simples, barata e em índices globais.
Fontes:Regulamento (UE) 2019/1238 — PEPP (EUR-Lex) · ASF — Pensões individuais (PPR e PEPP)
Se avançarmos com um PEPP, sim: em Portugal o PEPP está equiparado ao PPR para efeitos fiscais (Lei n.º 31/2024, Estatuto dos Benefícios Fiscais). Os benefícios são: (1) dedução à coleta do IRS de 20% das entregas, com limite anual que depende da idade — até 35 anos o limite da dedução é 400 €/ano (entregas até 2.000 €), entre 35 e 50 anos 350 € (1.750 €), acima de 50 anos 300 € (1.500 €); (2) no resgate, nas condições previstas na lei (reforma, 60 anos, etc.), as mais-valias são tributadas à taxa reduzida de 8,6% (em vez de 28% noutros investimentos). Não há dedução após a passagem à reforma. Os detalhes dependem da legislação em vigor no momento do lançamento.
Fontes:ASF — Pensões individuais (PPR e PEPP) · OCC — PPR e dedução à coleta
Em prazos de 20-40 anos, a diferença entre um PPR barato e um caro pode ser de dezenas de milhares de euros - por vezes mais de 100.000 €. Poupar para a reforma com custos altos é, na prática, deixar esse dinheiro na mesa.
É o nosso objetivo. A forma de o alcançar é parcerias com gestores de fundos de índice (ETFs) e operação simples, sem camadas de custos desnecessárias. Se formos por via PEPP, o regulamento europeu impõe limites de custos e transparência obrigatória, o que ajuda a manter os custos baixos e visíveis.
Para horizontes longos (20+ anos), as ações têm historicamente superado outras classes de ativos. Se tens 20-40 anos até à reforma, uma alocação 100% em ações maximiza o potencial de crescimento. Claro que, como em qualquer investimento em ações, podemos esperar alguma volatilidade.
À medida que te aproximas da reforma, a carteira reduz automaticamente a exposição a ações e aumenta a exposição a ativos mais conservadores. É um sistema automático: não precisas de fazer nada.
Sim, mas com penalizações fiscais se o resgate for fora das condições previstas na lei. Nesse caso: tens de repor à coleta do IRS as deduções que tenhas aproveitado, majoradas em 10% por cada ano (ou fração) desde a dedução; e as mais-valias são tributadas a uma taxa mais alta - 21,5% (se menos de 5 anos) ou 17,2% (entre 5 e 8 anos). Após 8 anos a taxa sobre as mais-valias já é a reduzida (8,6%), mas a reposição das deduções com majoração mantém-se se o resgate não estiver nas condições legais. A lei prevê exceções sem penalização: reforma, 60 anos, desemprego de longa duração, doença grave, incapacidade, crédito à habitação própria, etc. O produto é pensado para ser mantido até à reforma. Regras aplicáveis ao regime PPR/PEPP em Portugal.
Fontes:ASF — Pensões individuais (PPR e PEPP) · OCC — PPR: resgate e penalizações
Não. É um produto de investimento, não um depósito bancário. O valor pode subir ou descer. Não há garantia de capital nem de retornos. Investir envolve risco, incluindo perda de capital. Só faz sentido investir o que estás disponível a manter a longo prazo.
O objetivo é até ao final de 2026, dependendo de fatores como procura real e montagem do produto. Quanto mais pessoas mostrarem interesse, mais rápido conseguiremos avançar. Podes ver a timeline detalhada na secção «Timeline 2026» acima.
Somos um grupo com experiência profissional na área financeira, todos na casa dos 30, e decidimos montar a solução que queríamos para nós, mas nunca encontrámos. Este é um projeto independente, em fase inicial, a avaliar interesse e a construir a solução. A transparência e o alinhamento com quem poupa para a reforma estão no centro.
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